2007-10-26 00:00:00
ГлавнаяЭкономика и финансы — Кредитование инвестиционных проектов, как основной фактор привлечения инвестиций в реальный сектор экономики



Кредитование инвестиционных проектов, как основной фактор привлечения инвестиций в реальный сектор экономики


В настоящее время экономика России проходит сложный этап своего развития, при котором наблюдается падение производства, нестабильность политического положения, несовершенство и неотработанность законодательной базы, высокий уровень инфляции, серьезно нарушено денежное обращение (наличные деньги составляют 46,8% от общей денежной массы), снизилась финансовая устойчивость предприятий и недостаточно качество управления ими.

Вывод экономики из глубокого кризиса возможен только через рост инвестиций, причем значительных, так как производственные мощности в некоторых отраслях изношены до 80%. Решение этой проблемы возможно за счет привлечения внешних инвестиций и мобилизации внутренних финансовых ресурсов страны, но при этом следует учитывать, что инвестиции в реальный сектор экономики будут выгодны только при достаточных гарантиях сохранности собственности и инвестиций, более совершенном банковском законодательстве.

За годы экономических преобразований существенно ухудшились важнейшие качественные и количественные параметры, характеризующие состояние инвестиционной сферы страны.

Существует ряд основных проблем, способствующих такому положению это:

- дефицит инвестиционных источников из-за отсутствия государственной поддержки, сокращения объемов кредитования со стороны кредитных организаций и отсутствие собственных ресурсов у реального сектора экономики;

- объем денежных ресурсов, находящийся в стране, крайне недостаточен для возобновления экономического роста и преодоления спада инвестиций;

- преобладание налично-денежной формы в составе денежных ресурсов. Этот фактор резко ухудшает качество финансовых ресурсов с позиции их пригодности для долгосрочного инвестирования.

В этих условиях становится все более актуальным привлечение крупных банковских кредитов для реализации инвестиционных проектов по созданию, обновлению и преобразованию предприятий с целью вывода их на мировой рынок с конкурентоспособной продукцией.

Специфическая особенность инвестиционного кредита состоит в его долговременной перспективе, цели финансирования и виде обеспечения. Объектами банковского инвестиционного кредитования могут быть капитальные вложения предприятий, организаций и граждан на затраты по строительству, реконструкции и техническому перевооружению объектов производственного и социально-бытового назначения, приобретению техники, оборудования и транспортных средств, зданий и сооружений, а также по созданию совместных предприятий, научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности.

До настоящего времени инвестиционное кредитование не получило в России серьезного развития, так как большинство банков не спешат кредитовать производство, предпочитая при этом, держать средства в ликвидной форме, кредитовать правительство или вывозить капиталы за рубеж.

Если до кризиса 1998г. банки вкладывали значительную часть своих средств в государственные ценные бумаги, то сейчас, при отсутствии на финансовом рынке высокодоходных финансовых инструментов, они размешают их в депозиты в Банке России, в 2000 г. их размер вырос в 21 раз и составил 79,1 млрд. руб. на 1.12.2000 г.

Важнейшими предпосылками активизации участия банков в инвестиционном процессе является восстановление и наращивание ресурсной базы банковского сектора. Благоприятные макроэкономические условия 1999-2000гг. способствовали восстановлению банковской системы. Совокупный капитал банков с января 1999г. по декабрь 2000г. составил 246,1 млрд. руб. и превысил в номинальном выражении уровень августа 1998г., но в реальном выражении пока не достиг предкризисного значения. Несмотря на некоторые положительные сдвиги, наметившиеся в деятельности банков, их переориентация на усиление взаимосвязи с производством идет крайне медленно. При наличии у банковской системы значительных свободных средств (среднедневные остатки па корреспондентских счетах коммерческих банков составляют около 60-80 млрд. руб.) существенного расширения присутствия банков в реальном секторе экономики не происходит.

В 2000 году масштабы участия банков в инвестировании несколько возросли (26 млрд. руб.), хотя их доля в общем объеме источников финансирования в основной капитал уменьшилась.

Сдерживающими факторами являются: длительный срок окупаемости вложений, высокая степень риска долгосрочных ссуд, краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков, несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов, отсутствие установленных в законодательном порядке мер ответственности за невозврат кредитов и действенных механизмов обеспечения возвратности долгосрочных ссуд, отсутствие льготного налогообложения банков по доходам, полученным от кредитования инвестиционных проектов.

Требуются доработки Закона «О залоге» в части рекомендаций по реализации залогового права. В современных условиях получение инвестиционного кредита даже под хорошо обоснованный проект очень трудное дело. Во-первых, нормативные документы, регулирующие выдачу инвестиционных кредитов, предусматривают, что соискатель кредита должен получить прежде реальный залог от того региона, где предполагает реализовать свой проект, да еще и гарантию областной администрации. Но если бы заемщик получил ликвидный залог от кого бы то ни было, ему уже незачем обращаться в администрацию области и тем более в Минэкономики РФ. Залог сам по себе обеспечивает получение кредита в любом банке.

Недостатком является то, что российские банки сравнительно невелики. Сегодня нормативы банковской деятельности таковы, что выдать одному заемщику кредит в сумме 10 миллионов долларов имеют право лишь пять банков из всех 1400 с коммерческих банков РФ причиной сдерживания можно считать также и отсутствие опыта работы банков с инвестиционными проектами, непрозрачность информации о заемщиках, непривлекательность условий финансирования инвестиций.

Решение перечисленных проблем будет способствовать оживлению и росту инвестиционной деятельности коммерческих банков.







Интересное:


Куда идут административные штрафы
Нормативный метод формирования расходной части бюджета
Валютное регулирование и валютный контроль как инструменты борьбы с бегством капитала
Инновационная активность - сущность и пути повышения
Изменение существующей структуры государственного долга российских регионов
Вернуться к списку публикаций