2013-05-14 20:38:30
ГлавнаяБухгалтерский и управленческий учет — Бухгалтерское моделирование реорганизационных процессов коммерческой организации



Бухгалтерское моделирование реорганизационных процессов коммерческой организации


Анкета включает общие сведения о предприятии, а также 25 вопросов, касающихся учетно-аудиторских аспектов реорганизации. Исследование теоретических источников и эмпирических данных позволило установить 12 разновидностей реорганизационных процессов, которые для целей совершенствования учета, анализа и аудита были разбиты на 4 группы, что представлено данными нижеприведенной таблицы.


Учетно-аудиторские аспекты реорганизационных процессов на предприятии

Систематизация балансовых теорий по способам агрегирования и дезагрегирования чистых активов и чистых пассивов

Для определения эффекта от реорганизации собственности и предприятий используются самые разнообразные методы:

- системы коэффициентов и их комбинаций (всего около 10 вариантов: американская, французская, немецкая и другие модели);

- двух-, трех-, четырех- и пятифакторные модели (Альтмана, Халперна, Макделкера, Лангетига);

- методики, базирующиеся на определении выигрышей или проигрышей акционеров от слияния (Шик, Йен);

- модель Гордона: Р=Д / (К - д), где:

Р - курс акций;

Д - дивиденд;

д - скорость роста дивиденда;

К — коэффициент дисконтирования;

- коэффициент Р/Е (цена акций/доходы);

- оценка будущих доходов (Модильяни, Миллер);

- система производных балансовых отчетов;

- портфельные активы самого разного вида.

Портфель (portfolio) - набор активов, которым владеет частное лицо или организация. Обычно этот термин обозначает финансовые (включая денежные) активы, однако в принципе не следует исключать из рассмотрения и реальные активы, считает профессор Дэвид У. Пирса. Профессор X. Итами рассматривает два вида портфельных эффектов: комплементарный (дополнительный) и синергетический.

Целесообразно разработать соответствующий бухгалтерский механизм определения рыночной или справедливой стоимости предприятия на базе использования системы производных балансовых отчетов. В этом отношении представляет интерес вывод профессора Ж. Ришара, считающего, что многочисленность балансов позволяет «узаконить» непримиримые противоречия во взглядах на основные факторы богатства и методы экономического и финансового анализа, аудита и контроля.

Баланс, так же как и инвентаризационная опись, представляет собой отражение имущества, обязательств и собственного капитала организации. При составлении баланса на основе инвентаризационной описи и записей на счетах анализируются собирательные счета, формируются соответствующие статьи баланса, а также статьи, содержащие остатки имущества и обязательств на конец отчетного периода, то есть создаются возможности определения стоимости собственного капитала на базе инвентаризации без ведения бухгалтерского учета.

На базе использования инвентаризации и счетов расчетов впервые возникла возможность определения стоимости имущества. Невозможно установить приоритетность возникновения учетных приемов, позволяющих определить чистую стоимость: инвентаризация или контокоррент. Большинство авторов - и наиболее аргументировано свое мнение высказывает О.О. Бауэр - называют инвентаризацию, но многие - К.И. Арнольд, Э.Л. Чегер, В. Стоун, З. Паризинский, И.Г. Максимов, С.А. Сметаник - считают первым контокоррент (счета расчетов). Хотя в соответствии с использованием принципов активы/кредиторская задолженность и денежные средства/чистые пассивы они должны были появиться одновременно.

Ни в одном из источников не указана дата появления показателя чистых активов, но, по всей видимости, ему уже более 3000 лет, со времен Древнего Вавилона, так как уже тогда использовались два основополагающих бухгалтерских метода расчетов стоимости чистого имущества:

- инвентаризации для определения состава и стоимости имущества;

- контокоррентный счет, т.е. активно-пассивный счет расчетов для определения сумм дебиторской и кредиторской задолженности.

Уже тогда стоимость имущества определялась по формуле:

И = А+ ДЗ - КЗ, где:

И - имущество,

А - активы,

ДЗ — дебиторская задолженность,

КЗ - кредиторская задолженность.

Необходимо отметить, что бухгалтеры исследуют различные категории чистого имущества уже в течение более шести столетий на базе принципов активы / кредиторская задолженность, доходы / расходы, денежные средства / чистые пассивы. При определении чистой стоимости имущества профессор И. Бетге предложил использовать критерий самостоятельной пригодности к реализации. На основании определенных критериев проверяется, следует ли отражать в балансе какую-либо вещь как актив. Если данная вещь удовлетворяет критерию самостоятельной пригодности к реализации, то согласно принципу отражения статей в активе баланса она является активом. Для разных целей в процессе реорганизации, приватизации, ликвидации используются разные показатели чистых активов или чистого имущества: балансовые, актуарные, ликвидные, хеджированные, иммунизационные, синергетические, прогнозные, стратегические и др.

Категория чистых активов в российском бухгалтерском учете не исследована с многих позиций:

- используемые учетные принципы;

- информационная база;

- система оценок, применяемых при определении чистой стоимости имущества (балансовые, замещения, залоговые, ликвидационные, прогнозные и др.);

- исчисление на базе производных балансовых отчетов;

- определение чистой стоимости имущества на базе гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств.

Концепции стоимости предприятия как имущественного комплекса строятся на различных посылках и могут быть сгруппированы в два крупных направления:

1) определение агрегированного показателя чистых активов:

- статическая концепция (Г. Симон, Штрауб, Рем);

- динамическая концепция (Э. Шмаленбах, Ж. Савари);

- актуарная концепция (Ж. Ришар);

- прогнозная дисконтированная концепция (Э.С. Хендриксен, М.Ф. Ван Бреда);

- ликвидационная концепция (А.Г. Грязнова, В.Д. Новодворский, А.В. Харрисон, Ш. Пратт, В.В. Григорьев).

2) определение дезагрегированного показателя чистых пассивов:

- нулевая (Т. Лимпберг, В.И. Ткач, Н.А. Бреславцева, Г.Е. Крохичева, Д.В. Курсеев);

- иммунизационная (Д.С. Кидуэлл, В.И. Ткач, Г.Е. Крохичева);

- хеджированная (В.И. Ткач, Г.Е. Крохичева, М. Аникиев).

Специалист по сравнительным системам бухгалтерского учета во Франции, США и России профессор Жак Ришар писал, что существование множества понятий имущества (ликвидное, вложенное, статическое, актуарное, фискальное и т.п.) делает бессмысленным все попытки сдерживать развитие бухгалтерского учета в железных рамках единообразия, что закономерно привело к возникновению понятия чистых пассивов примерно 40 лет назад в Германии, хотя отцом термина можно считать выдающегося бухгалтера XX века амстердамского профессора Теодора Лимпберга, предложившего использовать для определения стоимости принцип гипотетического изъятия.

Кубасова Т.О. разработала генеральную модель чистой стоимости имущества, в основу которой положены 9 концепций определения чистой стоимости предприятия как имущественного комплекса: балансовая, нулевая, органическая, ликвидационная, репродуктивная, актуарная, статическая, прогнозная и виртуальная стоимости чистых, пассивов. Все эти концепции впервые были систематизированы с двух позиций.

Первая позиция - используемые учетные принципы (неделимость имущества, фиктивная ликвидация, капитализация, непрерывность хозяйственной деятельности, осмотрительность (осторожность), самостоятельная способность к реализации, надлежащий бухгалтерский учет, импаритет, неопровержимые обязательства, сохранение капитала).

Вторая позиция - агрегирование чистых активов и пассивов (активы, обязательства, чистые активы, чистые пассивы, капитал, используемые балансовые и производные отчеты).

Исходя из вышеуказанных позиций, автором была осуществлена систематизация балансовых теорий по способам агрегирования и дезагрегирования чистых активов и чистых пассивов, представленная нижеприведенным данными.


Систематизация балансовых теорий по способам агрегирования и дезагрегирования чистых активов и чистых пассивов


Балансовые теории

Бухгалтерские подходы

Принципы

Критерии

Оценка

Чистое имущество

Активы

Кредиторская задолженности

Чистые активы

Чистые пассивы

1. Инвентарно-расчетная (многие авторы)

Активы – кредиторская задолженность

Инвентаризации

Самостоятельная пригодность к реализации

Балансовая

Балансовая

ЧА=Аб-Кб

-

2. Статическая (Г. Симон, Штрауб, Рем, Обри)

Активы / кредиторская задолженность

Инвентаризации

Самостоятельная пригодность к реализации

Балансовая

Балансовая

ЧА=Аб-Кб

-

3. Динамическая (Э. Шмаленбах)

Доходы / расходы

Инвентаризации

Самостоятельная пригодность к реализации

Рыночная

Рыночная

ЧА=(Ар-Кр)+,- (Д-Р)

-

4. Актуарная (Ж. Ришар)

Активы / кредиторская задолженность

Инвентаризации

Самостоятельная пригодность к реализации

Залоговая

Залоговая

ЧА=Аз-Кз

-

5. Нулевая (Т. Лимпберг, В.И. Ткач, Н.А. Бреславцева, Г.Е. Крохичева, Д.В. Курсеев)

Денежные средства / чистые пассивы

Гипотетической реализации

Самостоятельная пригодность к реализации

Любая оценка

Любая оценка

-

ЧП=Аг.р.-Пг.у.

6. Органическая (Ф. Шмидт, Й. Бетге)

Активы / кредиторская задолженность

Инвентаризации

Самостоятельная пригодность к реализации

Замещения

Замешения

ЧА=А00

-

7. Иммунизационная (Д.С. Кидуэлл, В.И. Ткач, Г.Е. Крохичева)

Денежные средства / чистые пассивы

Гипотетической реализации

Самостоятельная пригодность к реализации

Справедливая

Справедливая

-

ЧП=Аг.р.-Пг.у.

8. Хеджированная (В.И. Ткач, Г.Е. Крохичева, М. Аникиев)

Денежные средства / чистые пассивы

Гипотетической реализации

Самостоятельная пригодность к реализации с учетом резервной системы

Справедливая

Справедливая

-

ЧП=Аг.р.-Пг.у.

9. Ликвидационная (А.В. Харрисон, М. Пратт, В.В. Григорьев, А.Г. Грязнова, В.Д. Новодворский и др.)

Активы / кредиторская задолженность

Инвентаризация

Самостоятельная пригодность к реализации с учетом резервной системы

Ликвидационная

Ликвидационная

ЧА=Ал-Кл

-

Условные обозначения:

ЧА – чистые активы; ЧП – Чистые пассивы%

Активы в оценке: Аб – балансовой; Ар – рыночной; Аз – залоговой; Ал – ликвидационной; А0= по цене замещения.

Кредиторская задолженность в оценке: Кб – балансовой; Кр – рыночной; Кз – залоговой; Кл – ликвидационной; К0 – по цене замещения.

Д – доходы, Р – расходы

Аг.р. – гипотетически реализованные активы в соответствующих оценка; Пг.у. – гипотетически удовлетворенные пассивы в соответствующих оценках


В вышеуказанной систематизации представлено 9 балансовых теорий: инвентарная или инвентарно-расчетная, статическая, динамическая, актуарная, нулевая, органическая, иммунизационная, хеджированная, ликвидационная.



← предыдущая страница    следующая страница →
12345678




Интересное:


Об учете в представительствах иностранных юридических лиц
Концепции определения финансового результата в условиях рынка
Комплексный подход к проведению аудита процессов реорганизации
О составе затрат, включаемых в себестоимость
Учетные принципы формирования финансового результата
Вернуться к списку публикаций