2013-05-14 20:38:30
ГлавнаяБухгалтерский и управленческий учет — Бухгалтерское моделирование реорганизационных процессов коммерческой организации



Бухгалтерское моделирование реорганизационных процессов коммерческой организации


Исследование и систематизация учетно-аудиторских аспектов реорганизации

Столетие бизнеса было отмечено шестой волной слияний и поглощений, годовая стоимость которых достигла 2 трлн. долларов, из которых 1 трлн. приходится на США. В России, где этот процесс начался всего 12 лет назад, ежемесячно происходит до 30 крупных слияний стоимостью более 5 млн. долларов и тысячи самых разнообразных реорганизационных процессов стоимостью менее 5 млн. долларов за предприятие.

Ежегодно через процедуры арбитражного управления проходит около 40 тыс. предприятий. Процесс реорганизации бизнеса весьма разнообразен и сложен, так как связан с реформированием собственности и затрагивает комплекс бухгалтерских, юридических, аудиторских, налоговых и других аспектов. Среднее слияние для своего проведения требует от менеджмента компании осуществления более 2000 различных шагов и решения не менее 10000 нестандартных задач, что влечет за собой применение в учете, контроле и аудите бухгалтерских инструментов многофункционального назначения типа реорганизационных и синергетических производных балансовых отчетов.

Многие экономисты считают, что процессы слияния (поглощения), выкупа должны рассматриваться как особый вид предпринимательской деятельности. В данных процессах предприниматели собирают элементы предприятия в новую комбинацию таким образом, чтобы обеспечивались ставки прибыли на капитал не менее рыночных. Тем самым они вознаграждаются за предприимчивость. Именно в этом существо процесса слияния (поглощения), выкупа - создание новых комбинаций элементов предприятия, результатом которых будет получение сверхрыночных доходов от капитала, имущества и труда на базе реализации синергетического эффекта, который может оцениваться в финансовом учете на базе синергетического производного балансового отчета.

Слияния, поглощения, выкупы формируют рынок корпоративного контроля и представляют собой самостоятельный вид деятельности.

Приватизация и реформирование собственности, переход от государственной к различным видам частной собственности в России может быть разбит на 3 этапа:

- первичная приватизация в период 1992 - 1995гг., проходившая в основном в форме перехода собственности на базе ее балансовой стоимости в виде трех вариантов льгот, представляемых членам трудового коллектива;

- криминальный и полу криминальный переход собственности в период 1996 - 2000 г.г. в форме самых разнообразных аукционов, инвестиционных конкурсов, залоговых аукционов и др.;

- переход на цивилизованные формы приватизации и реорганизации предприятий с 2001г. в виде многочисленных банкротств (примерно 30 - 40 тыс. в год), самых разнообразных арбитражных процессов, интервенции иностранного капитала в российскую экономику.

Так, например, швейцарский инвестиционный банк UBS AG выкупил у Brunswick Capital 50-процентную долю в Brunswick UBS, их совместном предприятии в России. По оценкам экспертов, сумма сделки составляет несколько сот миллионов долларов. Ряд других западных банков недавно также увеличил свое присутствие в России, в частности, в нефтяной, газовой, металлургической отрасли.

О том, что не только собственность на средства производства в виде орудий и предметов труда, но весь спектр видов и отношений собственности оказывает воздействие на экономику, свидетельствует опыт любой страны. Собственность на рабочую силу, имущество, информацию, интеллектуальный, инновационный продукт, на денежные средства оказывает столь же мощное воздействие на экономические процессы, как собственность на средства производства в узком смысле этого слова, и в широком смысле этого слова, как собственность на любую институциональную единицу в виде имущественного комплекса.

В США при процедуре реорганизации должник остается владельцем фирмы и контролирует ее деятельность, если на этот счет нет другого судебного решения. При процедуре ликвидации назначенный судом временный доверительный собственник (попечитель) с широкими полномочиями производит перемены в управлении и договаривается о необеспеченном финансировании. Должник может вновь вступить во владение только после подписания соответствующего долгового обязательства.

Одним из серьезных источников прибыли являются .сделки по перестройке бизнеса (private-equity), его реформированию. По данным специалистов, в прошлом году private-equity обеспечили треть доходов европейских инвестбанков. Самой крупной сделкой этого года пока является приобретение за 2,8 млрд. долларов компанией Kohlberg Kravis Roberts & Co. немецкого химического концерна Dynamit Nobel с привлечением финансирования со стороны Credit Suisse First Boston, Goldman Sachs и UBS. В ближайшие месяцы банкиры ожидают еще большего оживления сектора private-equity. «У них полно денег, а проценты по кредиту сохраняются сравнительно низкие, - говорит Алекс Уилмот-Ситуэлл (Alex Wilmot-Sitwell), руководитель подразделения европейского инвестиционного банкинга в USB в Лондоне. - Соответственно, можно заключать вполне жизнеспособные сделки». При этом исключительное внимание в этих сделках уделяется составлению стратегических производных балансовых отчетов, позволяющих определить влияние внешних факторов в многовариантном разрезе: сегменты деятельности, сегменты рынка, инвестиционные горизонты и др.

Профессор японского университета X. Итами пишет, что фирмы преуспевают или терпят фиаско в зависимости от своей способности эффективно и постоянно сочетаться с особенностями внешней среды, и от успешности такого приспособления на 60 - 80% зависит успех деятельности предприятия и эффективности проведения реструктуризации.

В связи с этим исследование учетно-аудиторских аспектов реорганизационных процессов на предприятии должно учитывать нижеследующие позиции.

Во-первых, исследование, разработку и использование учетных и аудиторских механизмов, позволяющих прогнозировать и учитывать реорганизационные процессы и их результаты, как, например, реорганизационных и стратегических производных балансовых отчетов.

Во-вторых, учитывать и контролировать синергетический эффект, ради получения которого и проводятся реорганизационные процессы, на основе использования синергетического производного балансового отчета.

В-третьих, использование международного опыта и интернациональных моделей учета, которые тоже весьма разнообразны и требуют детального исследования особенно в области учета собственности.

Все эти позиции вызвали необходимость исследования теории и практики учетно-аудиторских аспектов реорганизационных процедур не только по данным теоретических источников и соответствующих стандартов, но и исходя из практического опыта. Для этих целей нами был разработан и реализован комплекс материалов анкетного обследования:

1. Анкетное обследование по изучению организации учета и аудита на предприятиях в условиях реорганизации.

Анкетное обследование

по изучению организации учета и аудита на предприятии в условиях

реорганизации


Заполните сведения о деятельности вашего предприятия:

Наименование:

Организационно-правовая форма:

Основной вид деятельности:

Юридический адрес:

Сайт в Интернете, e-mail:

Данные об организации:

- численность персонала

- чистые активы

- валюта баланса

- объем реализации

- прибыль

 

 

 

Содержание вопроса

Кол-во ответов


Подчеркните, какие формы реорганизационных процессов осуществлялись на вашем предприятии:

- слияние / поглощение

- выкуп

- присоединение

- дробление / разделение

- отделение / выделение

- отпочкование

- преобразование

- приобретение

- рекапитализация

- санирование

- ликвидация

- другое:



1

1

5

1

-

1

0

1

2

20

5

21

2

Подчеркните, какие способы оценки вы использовали при определении стоимости капитала в процессе реорганизации

- балансовая

- рыночная

- справедливая

- ликвидационная

- другая



25

5

4

20

5

3

Подчеркните, какую стоимость акций вы использовали при осуществлении их конвертации:

- номинальная

- рыночная

- другая


3

8

2

4

Какие формы отчетности вами составлялись в процессе реорганизации (подчеркнуть):

- вступительный баланс

- передаточный баланс, акт

- разделительный баланс

- ликвидационный баланс

- заключительный баланс

- консолидированный баланс

- другие


35

8

2

26

33

2

5

Какие формы контроля результатов реорганизации вами осуществлялись:

- определение рыночной стоимости чистых активов;

- контроль за размерами, отражением и амортизацией гудвилла;

- другие



8

2

9

6

Какие производные балансовые отчеты вы использовали для управления процессами реорганизации:

- нулевые

- иммунизационные

- синергетические

- хеджированные

- дисконтированные

- стратегические

- другие



2

1

-

-

1

-

-

7

Какие учетные принципы реорганизации представляются вам наиболее приемлемыми в вашем случае? (подчеркнуть)

- доходы / расходы (динамический принцип)

- активы / кредиторская задолженность (статистический принцип)

- денежные средства / чистые пассивы (эволюционно-адаптивный принцип)

- другой


 

4

2

1

-

8

Какая концепция стоимости фирмы вами использовалась? (подчеркнуть)

- дисконтированная стоимость будущих чистых денежных потоков

- биржевая

- балансовая, рыночная, справедливая, ликвидационная стоимость чистых активов

- другая



-

-

-

-

9

Какие показатели инвестиционной привлекательности вами используются?

- чистый дисконтированный денежный поток

- чистый денежный поток в номинальной оценке

- биржевая стоимость акций

- отношение стоимости акций к доходу на акцию

- рыночная стоимость чистых активов

- стратегическая стоимость чистых пассивов

- другие



-

-

-

2

5

-

-

10

Какие, по вашему мнению, учетные механизмы способствуют защите прав учредителей:

- релевантность отчетной информации

- соблюдение прав собственности

- чистые активы и чистые пассивы

- резервная система реорганизуемого предприятия

- анализ состояния бизнеса

- другие



7

14

2

-

40

-

11

Какие методы консолидации предприятий вами использовались? (подчеркнуть)

- метод покупки

- метод объединения интересов



2

6

12

Подчеркните, какие варианты купли-продажи предприятия вами использовались?:

- на открытом аукционе

- на закрытом аукционе

- на залоговом аукционе

- путем заключения договора, соглашения инвесторов с собственником в ходе процедуры банкротства

- путем скупки акций, паев

- выкуп менеджментом

- выкуп работниками

- реструктуризацией, при которой большая часть поглощаемых активов впоследствии продается, чтобы оплатить займы, за счет которых осуществлялось финансирование

- другие



-

-

-

1

1

-

-


1

-

13

Какие методы налогообложения купли-продажи предприятий были применены в вашем случае? (подчеркните)

- как имущественного комплекса

- пообъектный метод



-

2

14

Какие счета вы использовали для учета отражения процессов приобретения и присоединения предприятий? (подчеркните)

- 75 «Расчеты с учредителями»;

- 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»;

- нулевые счета не используются.

- другие



2

1

-

-

15

Какие корректировки активов, обязательств и капитала вы проводили? (подчеркните)

- по результатам инвентаризации

- по результатам переоценки

- по данным перехода к новой учетной политике

- другие



58

8

2

3

16

Проводился ли вами учет синергетического эффекта? (подчеркните)

- да

- нет



-

61

17

Возникали ли у вас в процессе разделения отклонения величин чистых активов, подлежащие урегулированию?

- да

- нет



3

-

18

Какие варианты учета арбитражного управления вами использовались ? (подчеркните)

- отдельный баланс

- специальные счета

- производный баланс доверительного управления

- другое



-

-

-

5

19

Как вы считаете, вызывает ли котловой метод учета арбитражного управления сложности при определении результатов санирования предприятия?

- да

- нет



15

3

20

Использовался ли вами стратегический учет при осуществлении реорганизации?

- да

- нет



-

61

21

Использовали ли вы в процессе контроля собственности сравнение балансовой и рыночной стоимости чистых активов?

- да

- нет



5

1

22

Считаете ли вы полезным построение синергетического баланса?

- да

- нет

- затрудняюсь ответить


4

2

55

23

Нужно ли проводить аудит платежеспособности в ходе осуществления реорганизации?

- да

- нет

- затрудняюсь ответить



35

1

25

24

Нужно ли проводить аудит возможности банкротства в процессе осуществления реорганизации?

- да

- нет

- затрудняюсь ответить


30

2

29

25

Добились ли вы запланированного эффекта посредством реорганизации?

- да

- нет

- затрудняюсь ответить



9

4

48




← предыдущая страница    следующая страница →
12345678




Интересное:


Об учете в представительствах иностранных юридических лиц
Методические особенности формирования показателей доходов организации
Бюджетирование в системе управленческого учета
Возникновение и сущность управленческого учета
Этапы разработки программы планирования и контроля прибыли
Вернуться к списку публикаций