2013-05-14 17:53:06
ГлавнаяБухгалтерский и управленческий учет — Комплексный подход к проведению аудита процессов реорганизации



Комплексный подход к проведению аудита процессов реорганизации


Конструирование аудиторской модели контроля реорганизационных процедур

Реорганизационные процедуры в мировой экономике признаются самостоятельным видом деятельности, и их годовой объем, по разным экспертным оценкам, составляет от 2,5 до 3,5 трлн. долларов, и это при том положении, что аудиторы и финансовые аналитики отслеживают сделки стоимостью капитала 5,0 млн. долларов и больше.

Реорганизационные процессы должны быть подвергнуты должной проверке при любых изменениях формы собственности и, в первую очередь, при приватизации по крайней мере с двух сторон: со стороны покупателя и со стороны продавца. То, что такой аудит со стороны покупателя всегда проводится, нет никакого сомнения, хотя его результаты представляют коммерческую тайну, и стоит он десятки миллионов долларов.

А вот со стороны продавца, как показали результаты конкурсов по продаже пакетов в 1997 году «Связьинвеста» (1,86 млрд. долл), «Славнефти» в 2002 году и, наконец, 7,59% «Лукойла» за 1,988 млрд. долл. в 2004 году, можно усомниться, так как в процессе исследования не найдено никаких ссылок на наличие и использование таких методик проведения аудита, как например, дью дилидженс, системы производных балансовых отчетов (органических, синергетических, иммунизационных, хеджированных, стратегических, реорганизационных и др.), аудит рисков и системы внутреннего контроля и др.

Основное назначение процедуры «дью дилидженс» (due diligence), или должной проверки, в контексте слияний и поглощений - оценить выгоды и обязательства предполагаемого поглощения путем анализа всех относившихся к делу аспектов прошлого, настоящего и прогнозируемого будущего приобретаемого бизнеса. Термин также используется в законодательстве о ценных бумагах для описания процедур контроля и анализа, обязательных для должностных лиц, директоров, андеррайтеров и иных лиц в связи с публичным размещением ценных бумаг.

К сожалению, какие-либо российские методики проведения реорганизационных процедур отсутствуют, поэтому риск отклонения цены сделки от ее реальной стоимости может достигать десятков и сотен раз. Дело в том, что аудит - это процесс уменьшения информационного риска для пользователей финансовых отчетов до приемлемого уровня, которые, используя систему производных балансовых отчетов, нулевых, финансовых и других балансов, могут принять достоверные и обоснованные финансовые решения. Но информация, которую компании регулярно сообщают в своих отчетах, а аудиторские фирмы подвергают аудиту и заверяют, просто не отвечает нуждам сегодняшних инвесторов. При том, что уже появились технологии, поддерживающие достоверную, содержательную, непрерывную и своевременную отчетность, профессиональные бухгалтеры, как ни прискорбно, еще не освоили многообещающие возможности информационной эпохи, в первую очередь сетевые, виртуальные, фрактальные производные балансовые отчеты, позволяющие получать, анализировать и аудировать информацию во фракталах времени (инвестиционные горизонты, инновационные горизонты) и территориальных фракталах (внешних и внутренних сегментах деятельности, стратегических площадках, звеньях цепочки создания стоимости, «тепленьких» местечках и т.д.).

До проведения реорганизационных процедур (слияние, поглощение, разделение, выделение), так как это связано с операциями изменения собственности, привлечением дополнительного капитала, куплей-продажей предприятия как имущественного комплекса, необходимо провести аудит по определенной системе, используя соответствую щи е принципы, должные проверки, методы аудита, систему производных балансовых отчетов (нулевые, актуарные, органические, иммунизационные, хеджированные, синергетические, виртуальные, фрактальные, стратегические, реорганизационные и др.).

Аудит - это системный процесс, имеющий свою цель и логику и основанный на структурированном подходе к принятию решений. В отношении процессов реорганизации собственности структуризация проявляется в определении рыночной стоимости собственности, платежеспособности, резервной системы, синергетического эффекта.

Системный подход требует разработки аудиторской модели контроля реорганизационных процедур, исходя из того, что моделирование является основой исследования любого бухгалтерско-аудиторского процесса.

Широкое распространение получили аудиторские модели. Профессор Университета штата Техас в Остине Дж. Робертсон характеризует более 10 аудиторских моделей: модель аудиторских затрат, модель аудиторского риска, модель предсказания банкротства, модель риска неэффективности аудиторской проверки, модель соотношения затрат и прибыли, управленческая аудиторская модель, финансовая аудиторская модель, модель аудиторской эффективности и др.

К сожалению, вопросы аудита реорганизационных процедур (консолидации, разделения, преобразования и реформирования, ликвидации) оказались в значительной степени неразработанными, хотя в области оценки компаний, капитальных вложений, роста и риска их разработано и используется более 5 десятков: модели дисконтированных денежных потоков и дивидендов; модели избыточного дохода; модели оценки на основе доходов, модели риска дефолта, модели рыночного риска, модель арбитражной оценки, модель сравнительной оценки, модель оценки капитальных (финансовых) активов (САРМ), модель совокупных денежных потоков, модель стабильного роста, модель ценообразования опционов Блэка-Шоулза (BSOPM) и др.

В ходе исследования разработана и апробирована аудиторская модель контроля реорганизационных процедур представлена соответствующими агрегатами:


Аудиторская модель контроля реорганизационных процедур


Комплекс реорганизационных процессов

Консолидационные

Разделительные

Преобразовательные

Ликвидационные


Агрегаты модели

Бухгалтерские принципы

Надлежащая организация учета

Комплекс мероприятий по законодательному регулированию бухгалтерского учета обеспечивает сохранение капитала

Капитализация затрат

Капитализации подлежат расходы, которые принесут доходы в следующем отчетном периоде

Осторожность

Формирование и использование резервной системы

Импаритет

Непаритетное отражение убытков и прибылей

Самостоятельная способность к реализации

Экономическая возможность самостоятельной реализации идентифицированных активов

Должная проверка (дью дилидженс)

Комплекс аудиторских процедур

Методы аудита

Система показателей

Система показателей, адеквартная методам управления экономикой

Разные модели

Более 10 моделей, построенных на системах коэффициентов исходя из балансовой оценки активов и пассивов

Производные балансовые отчеты

Гипотетические процедуры реализации активов и удовлетворения обязательств и получение дезагрегированного показателя собственности – чистых пассивов

Система производных балансовых отчетов

Органический

Контроль и управление собственность в ценах замещения и рыночных

Синергетический

Контроль и управление синергетическим эффектом

Иммунизационный

Контроль и управление платежеспособностью

Хеджированный

Контроль и управление резервной системой

Стратегический

Контроль и управление воздействием внешних факторов

Реорганизационный

Контроль и управление реорганизационными процедурами

Нулевой

Контроль движения собственности в балансовой оценке

Контроль

Чистые активы

В балансовой, рыночной и ликвидационной оценке

Чистые пассивы

В рыночной, справедливой и прогнозной оценке


Модель включает основные комплексы реорганизационных процессов (консолидационные, разделительные, преобразовательные, ликвидационные), характеризуемые пятью агрегатами:

- бухгалтерские принципы;

- должные и обоснованные проверки;

- методы аудита;

- используемая система производных балансовых отчетов;

- контроль собственности.

Первый агрегат модели сформирован используемыми в реорганизационных процедурах бухгалтерскими принципами:

- надлежащей организацией учета;

- капитализации затрат;

- осторожности;

- импаритета;

- самостоятельной способности отдельных, активов к реализации.

Принцип надлежащей организации бухгалтерского учета означает, что комплекс мероприятий по законодательному регулированию финансового учета (документирование, использование принципов агрегирования чистых активов, бухгалтерских принципов и принципов отражения в отчетности) обеспечивает сохранение капитала организации до и после реорганизации.

В соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета расходы могут быть капитализированы, если они принесут доходы в следующем отчетном периоде, в противном случае они должны быть прямо списаны в затраты на производство. Капитализация может быть активной (дебиторская задолженность, основные средства, расходы будущих периодов и др.) и пассивной (кредиторская задолженность, доходы будущих периодов и др.).

Генерирование активной капитализации приводит к увеличению собственности в виде увеличения чистых активов и чистых пассивов, а генерирование пассивной капитализации приводит к противоположному процессу.

Принцип капитализации затрат в российском бухгалтерском и налоговом учете используется в максимально возможной степени и даже чрезмерно, что приводит к завышению чистых активов и налогообразуемой базы по налогу на имущество: проценты по ссудам и кредитам, консультационные услуги и т.д., при этом приходится постоянно доказывать, что они имеют производственный характер.

Следует иметь в виду, что в то время как ценность активов колеблется (иначе говоря, их балансовая стоимость не отражает реальной ценности), ценность пассивов обычно не колеблется в такой же мере. Поэтому собственный капитал важен по двум причинам. Во-первых, чем больше его размер, тем прилежнее будут трудиться владельцы, чтобы сохранить капитал и рассчитаться по долгам компании. Во-вторых, собственный капитал представляет собой амортизатор («подушку») между балансовой стоимостью активов компании и ее долговыми обязательствами. И здесь очень важно определить стоимость капитала с учетом рыночной стоимости, а часто - и справедливой стоимости активов и обязательств.

В соответствии с принципом осторожности предприятие всегда должно иметь резерв в чистых активах за счет предусмотрительного определения величины распределяемой прибыли и создания соответствующих резервов (уставный резерв, по обесценению прибыли и др.).

Так, например, во Франции в 70-е годы, когда мода на синтетические ткани стала исчезать, французское правительство разрешило предприятиям отрасли создавать резервы за счет прибыли до уплаты налогов в размере до 400% от стоимости уставного капитала. В результате отрасль и рабочие места были сохранены.

Принцип импаритета базируется на учете и оценке имущества и обязательств с учетом возможных рисков и потерь и сводится к преимущественному отражению убытков (по мере возможности возникновения), чем прибыли (по мере оплаты).

Принцип самостоятельной способности к реализации в отношении собственности означает наличие двух признаков объекта активов:

- идентификация в учете, т.е. обособленное отражение в аналитическом учете;

- экономическая возможность к самостоятельной реализации, т.е. наличие обоснованной рыночной цены.

Второй агрегат аудиторской модели контроля аудиторских процедур представлен соответствующими процедурами должной проверки. В сфере реформирования собственности аудиторские процедуры должны быть направлены на подтверждение реальности балансовой и рыночной стоимости собственности и в конечном итоге установление целесообразности или нецелесообразности проведения реорганизационных процессов.

В таком аспекте внешний и внутренний аудит бизнеса может обеспечить представление следующих услуг и консультаций:

- аудит активов, обязательств, чистых активов в балансовой стоимости;

- составление обзоров для возможных инвесторов;

- диагностический анализ возможных инвестиций;

- составление и анализ стратегического производного балансового отчета с инвестиционной направленностью;

- аудит платежеспособности предприятия и составление иммунизационного производного балансового отчета;

- аудит и анализ резервной системы предприятия и составление хеджированного производного балансового отчета;

- аудит рыночной стоимости реформируемого предприятия на основе органических, актуарных и синергетических производных балансовых отчетов;

- организация и проведение контроля на базе использования нулевых балансов.



← предыдущая страница    следующая страница →
1234567




Интересное:


Внутренний контроль и его место в системе эффективного менеджмента
Подходы к построению модели внутреннего аудита
Управленческий учет и его роль в управлении
Трактовка принципов бухгалтерского учета российскими и зарубежными авторами
Методологические особенности формирования налогооблагаемой прибыли в Российской Федерации
Вернуться к списку публикаций