2007-10-26 00:00:00
ГлавнаяБиржи и биржевое дело — Векселя



Векселя


Содержание

  1. Роль векселя в хозяйственном обороте.
    1. Исторический очерк
    2. Возобновление вексельного оборота в Российской Федерации.
    3. Проблемы и перспективы вексельного обращения в России.
  2. Очерк вексельного права
    1. Источники вексельного права и юридическая природа векселя
    2. Векселеспособность.
    3. Выдача и передача векселя.
    4. Виды векселей
    5. Составление и реквизиты векселя
    6. Экземпляры и копии векселя.
    7. Индоссамент
    8. Аваль.
    9. Предъявление векселя к акцепту и платежу. Протест.
    10. Вексельный иск. Регресс.
    11. Дефекты векселя.
  3. Классические операции банка и предприятия с векселями.
    1. Вексель как орудие коммерческого кредита (кредита поставщика).
    2. Вексельные кредиты. Учет (предъявительский кредит) и переучет векселей.
    3. Векселедательский кредит
    4. Онкольный счет.
  4. Современные схемы применения векселей.
    1. Пополнение оборотных средств предприятий.
    2. Ссуды между предприятиями.
    3. Активно-пассивные операции.
    4. Заем под векселя.
    5. Коммерческие бумаги.
  5. Регулирование вексельного обращения
    1. Налогообложение и бухгалтерский учет операций с векселями на предприятии
    2. Использование векселей в механизмах рефинансирования Центральным банком.
    3. Саморегулирование вексельного рынка. Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР).
  6. Список использованных источников
  7. Приложения
    1. Приложение 1
    2. Приложение 2

Современные схемы применения векселей.

Пополнение оборотных средств предприятий.

Как правило, пополнение оборотных средств означает привлечение краткосрочного кредита в той или иной форме. Поэтому важно разнообразить источники кредита, организовать оперативное его привлечение при изменяющейся финансово-хозяйственной обстановке, удешевить кредит. При решении такой задачи также играет решающую роль ее специфика. Рассмотрим один из примеров.

Поставщик (промышленное предприятие, крупный импортер и т.д.) поставляет предприятиям оптовой торговли (базам) или рознице товары на реализацию.

Продукция поставляется под векселя с процентной оговоркой. Далее поставщик продает часть полученных векселя физическим и юридическим лицам.

Важная деталь состоит в том, что векселя выписываются не массой разнородных покупателей, а промежуточным звеном в виде подконтрольной компании - одним крупнейшим оптовиком. В этом случае формально вся продукция реализуется этому оптовику и отгружается покупателям от его имени. Векселя выписывает, таким образом, единственный векселедатель. В результате практическая реализация схемы значительно упрощается, она становится более гибкой и управляемой. С этой же целью заказываются фирменные бланки для векселей.

В договоре предприятия-поставщика и оптовика обусловлено, что товар поставляется в кредит, проценты за который относятся на себестоимость и проставлены в векселе в виде процентной оговорки. Физическим и юридическим лицам векселя продаются поставщиком на основании договоров купли-продажи. Векселя, помимо продажи, используются поставщиком в качестве расчетного средства с производителями сырья, комплектующих, топлива и пр. В последнем случае не происходит обращения к денежному кредиту, а задействуется коммерческий.

Таким образом, суммарная валюта проданных и использованных для расчетов векселей и составляет массу привлеченных в оборот средств. Покупатель векселя (инвестор) получает доход по ставке, указанной в процентной оговорке (если вексель продан по номиналу).

Итак, между оптовиком и поставщиком заключен либо долгосрочный договор поставки товаров, либо договоры заключаются всякий раз.

Главное состоит в том, что в разделе, относящимся к порядку расчетов имеются пункты примерно следующего содержания.

"Продавец поставляет Покупателю продукцию в кредит. Покупатель выписывает Продавцу вексель на сумму настоящего договора с процентной оговоркой 50% годовых в качестве платы за предоставленный кредит."

"Продавец поставляет Покупателю продукцию в кредит. Покупатель выписывает Продавцу векселя на сумму настоящего договора и номиналами согласно спецификации, с процентными оговорками в качестве платы за предоставленный кредит."

Эти пункты необходимы, чтобы указанные проценты были отнесены оптовиком на себестоимость.

Векселя, которыми оформляется сделка, являются простыми, с процентной оговоркой, сроком платежа по предъявлении, но не ранее определенной даты. Срок предъявления также может быть ограничен.

Суммарная валюта векселей (сумма номиналов) равна общей цене продукции. Приведем пример заполненного бланка такого векселя. Заполняемые поля подчеркнуты. Напомним, что бланки должны быть заказаны у предприятия, имеющего лицензию на производство бланков ценных бумаг, как то установлено действующим законодательством.

Приведем примеры заполненных бланков.

Остановимся на некоторых деталях реализации схемы.

Основная задача, которая решается уже на практике, состоит в разбивке векселей по номиналам и срокам и определении процентных ставок. Они зависят от выбора круга возможных покупателей и успехов в организации продажи (маркетинге). Вне зависимости от этих особенностей, рекомендуется начинать с небольшого объема продаж векселей, с упором на начальные базовые величины номинала и ставки.

Затем, по мере роста доверия к данным векселям и объема их продаж, можно будет выйти на оптимальные базовые величины номиналов, сроков, ставок, мест реализации и пр.

Понятно, что упомянутые величины тесно связаны со средними сроками и объемами реализации. Средний срок векселей и их общая сумма должны соответствовать скорости оборота. По крайней мере сроки не должны быть меньше, во избежание трудностей с балансом ликвидности. Для начала запас прочности должен быть, по крайней мере, процентов 50%. Ни в коем случае нельзя допускать задержек в оплате векселей, это означает подрыв собственного кредита. Все это должно тщательно отслеживаться финансовой службой.



← предыдущая страница    следующая страница →
12345678910111213141516171819202122232425
26272829303132                  




Интересное:


Ломбардные кредиты и операции РЕПО в деятельности Центрального Банка России
Международный опыт организации и функционирования рынка государственных ценных бумаг
Разработка процедуры подготовки решения о целесообразности залога ценных бумаг
Государственные ценные бумаги Российской Федерации в 1993-1997 гг.
Роль и потенциал коммерческих банков на рынке ценных бумаг России
Вернуться к списку публикаций