2010-04-26 15:04:51
ГлавнаяБиржи и биржевое дело — Обеспечение информационной прозрачности предприятия в отношениях с инвесторами



Обеспечение информационной прозрачности предприятия в отношениях с инвесторами


Инвестору при рассмотрении инвестиционного проекта необходимо оценить влияние рисков различного рода на реальность его реализации, и, главное, реальность не только получения дохода от вложенных средств, но и возврата самой суммы вложений. Для проведения полноценных подобных мероприятий инвестору требуется сформировать информационную базу данных на основе исходной финансовой, юридической и производственно-экономической документации.

В странах с развитой рыночной инфраструктурой для ликвидации проблемы асимметрии информации потенциальный заёмщик обращается к специализированной консалтинговой фирме, которая исследует предприятие, проводя финансово-юридическую аудиторскую проверку деятельности предприятия. Такое мероприятие носит название проверка должной добросовестности (англ. due diligence). Целью данной аудиторской проверки является определение существующих рисков, связанных со всей деятельностью предприятия, начиная с регистрации как юридического лица и заканчивая заключением конкретных договоров. Итоговый отчёт предоставляет возможность:

1) проверить достоверность представленной финансовой или иной информации;

2) найти подтверждение предположениям, заложенным в бизнес-плане;

3) убедиться в правильности оформления всех необходимых документов, в том числе на предмет их соответствия действующему законодательству.

Ниже приводится перечень документов, которые должны быть подготовлены на предприятии и предоставлены экспертам.

Организационно-правовые документы:

1. уставные и регистрационные документы с учётом изменений и дополнений;

2. реестр акционеров, информация об операциях с акциями эмитента и касательно дальнейших действий с акционерным капиталом;

3. информация об акциях дочерних и аффилированных компаний. Долговые обязательства:

4. кредитные соглашения, обязательства (векселя), выпущенные или полученные компанией, гарантии (компании и персонала).

5. заявления (или другие документы), уведомляющие о невыполнении обязательств.

6. устные договорённости касательно дальнейших действий с активами. Права собственности:

7. перечни и описания объектов недвижимости, оборудования и другого имущества, а также документы, подтверждающие стоимость, права собственности или распоряжения.

8. закладные или счета касательно оборудования или материальных запасов (сырьё, материалы, заготовки и готовая продукция).

9. перечень и документы, подтверждающие права владения или распоряжения, а также описание зарегистрированных патентов, торговых марок и промышленных образцов.

10. перечень и описание материальных запасов, имущества и складских запасов (тип, единицы измерения и место хранения).

Лицензии и разрешения:

11. лицензии и разрешения местных, региональных и федеральных властей на размещение или ведение данного вида деятельности.

12. сертификаты и лицензии на соответствие требованиям здравоохранения и безопасности, а также на соответствие экологическим требованиям.

13. корреспонденция (переписка) с государственными органами, контролирующими деятельность предприятия.

Контракты:

14. лицензионные, патентные, агентские, дистрибьюторские, торговые и другие соглашения.

15. договоры на поставку, на покупку/продажу активов, подряд на оказание консультационных услуг и другие действующие соглашения.

16. Соглашения о найме персонала. Судебные и арбитражные разбирательства:

17. Иски, возбуждённые против компании и по инициативе компании.

18. Корреспонденция (переписка) касательно указанных исков.

19. Судебные документы.

20. Документы о лишении (потере) прав.

21. Инкассовые поручения, полученные антидемпинговые письма.

22. Документы, относящиеся к процедуре банкротства. Финансы и налоги:

23. Отчёты о выплате местных, региональных и федеральных налогов.

24. Корреспонденция касательно вопросов налогообложения.

25. Уровень и порядок налогообложения.

26. Финансовые отчёты за последние три года

27. Аудиторские отчёты и корреспонденция.

28. Отчёт об операциях по всем банковским счетам за шесть месяцев.

29. Первичная финансовая информация (бухгалтерские книги и счета), включая информацию в автоматизированных системах бухгалтерского учёта.

30. План бухгалтерских счетов.

31. Лист поставщиков и дилеров компании с характеристикой кредиторских и дебиторских задолженностей, а также отсроченных платежей.



← предыдущая страница    следующая страница →
123456789




Интересное:


Направления конструирования новых государственных ценных бумаг на российском рынке
Некоторые аспекты анализа депозитарных операций
Международный опыт организации и функционирования рынка государственных ценных бумаг
Организация Банком России притока иностранных инвестиций на внутренний рынок ценных бумаг
Прямые операции Банка России с ценными бумагами
Вернуться к списку публикаций