2010-04-26 15:04:51
ГлавнаяБиржи и биржевое дело — Обеспечение информационной прозрачности предприятия в отношениях с инвесторами



Обеспечение информационной прозрачности предприятия в отношениях с инвесторами


Инвестору при рассмотрении инвестиционного проекта необходимо оценить влияние рисков различного рода на реальность его реализации, и, главное, реальность не только получения дохода от вложенных средств, но и возврата самой суммы вложений. Для проведения полноценных подобных мероприятий инвестору требуется сформировать информационную базу данных на основе исходной финансовой, юридической и производственно-экономической документации.

В странах с развитой рыночной инфраструктурой для ликвидации проблемы асимметрии информации потенциальный заёмщик обращается к специализированной консалтинговой фирме, которая исследует предприятие, проводя финансово-юридическую аудиторскую проверку деятельности предприятия. Такое мероприятие носит название проверка должной добросовестности (англ. due diligence). Целью данной аудиторской проверки является определение существующих рисков, связанных со всей деятельностью предприятия, начиная с регистрации как юридического лица и заканчивая заключением конкретных договоров. Итоговый отчёт предоставляет возможность:

1) проверить достоверность представленной финансовой или иной информации;

2) найти подтверждение предположениям, заложенным в бизнес-плане;

3) убедиться в правильности оформления всех необходимых документов, в том числе на предмет их соответствия действующему законодательству.

Ниже приводится перечень документов, которые должны быть подготовлены на предприятии и предоставлены экспертам.

Организационно-правовые документы:

1. уставные и регистрационные документы с учётом изменений и дополнений;

2. реестр акционеров, информация об операциях с акциями эмитента и касательно дальнейших действий с акционерным капиталом;

3. информация об акциях дочерних и аффилированных компаний. Долговые обязательства:

4. кредитные соглашения, обязательства (векселя), выпущенные или полученные компанией, гарантии (компании и персонала).

5. заявления (или другие документы), уведомляющие о невыполнении обязательств.

6. устные договорённости касательно дальнейших действий с активами. Права собственности:

7. перечни и описания объектов недвижимости, оборудования и другого имущества, а также документы, подтверждающие стоимость, права собственности или распоряжения.

8. закладные или счета касательно оборудования или материальных запасов (сырьё, материалы, заготовки и готовая продукция).

9. перечень и документы, подтверждающие права владения или распоряжения, а также описание зарегистрированных патентов, торговых марок и промышленных образцов.

10. перечень и описание материальных запасов, имущества и складских запасов (тип, единицы измерения и место хранения).

Лицензии и разрешения:

11. лицензии и разрешения местных, региональных и федеральных властей на размещение или ведение данного вида деятельности.

12. сертификаты и лицензии на соответствие требованиям здравоохранения и безопасности, а также на соответствие экологическим требованиям.

13. корреспонденция (переписка) с государственными органами, контролирующими деятельность предприятия.

Контракты:

14. лицензионные, патентные, агентские, дистрибьюторские, торговые и другие соглашения.

15. договоры на поставку, на покупку/продажу активов, подряд на оказание консультационных услуг и другие действующие соглашения.

16. Соглашения о найме персонала. Судебные и арбитражные разбирательства:

17. Иски, возбуждённые против компании и по инициативе компании.

18. Корреспонденция (переписка) касательно указанных исков.

19. Судебные документы.

20. Документы о лишении (потере) прав.

21. Инкассовые поручения, полученные антидемпинговые письма.

22. Документы, относящиеся к процедуре банкротства. Финансы и налоги:

23. Отчёты о выплате местных, региональных и федеральных налогов.

24. Корреспонденция касательно вопросов налогообложения.

25. Уровень и порядок налогообложения.

26. Финансовые отчёты за последние три года

27. Аудиторские отчёты и корреспонденция.

28. Отчёт об операциях по всем банковским счетам за шесть месяцев.

29. Первичная финансовая информация (бухгалтерские книги и счета), включая информацию в автоматизированных системах бухгалтерского учёта.

30. План бухгалтерских счетов.

31. Лист поставщиков и дилеров компании с характеристикой кредиторских и дебиторских задолженностей, а также отсроченных платежей.



← предыдущая страница    следующая страница →
123456789




Интересное:


Россия на международном рынке еврооблигаций
Роль политики валютного курса Банка России в кризисе рынка государственных ценных бумаг 1998 года
Действия Банка России по регулированию объема иностранных инвестиций во внутренние государственные долговые обязательства после августовского кризиса
Организация Банком России притока иностранных инвестиций на внутренний рынок ценных бумаг
Облигации Сберегательного займа РФ
Вернуться к списку публикаций