2010-04-26 15:04:51 Главная — Биржи и биржевое дело — Обеспечение информационной прозрачности предприятия в отношениях с инвесторами
Обеспечение информационной прозрачности предприятия в отношениях с инвесторами
Инвестору при рассмотрении инвестиционного проекта необходимо оценить влияние рисков различного рода на реальность его реализации, и, главное, реальность не только получения дохода от вложенных средств, но и возврата самой суммы вложений. Для проведения полноценных подобных мероприятий инвестору требуется сформировать информационную базу данных на основе исходной финансовой, юридической и производственно-экономической документации.
В странах с развитой рыночной инфраструктурой для ликвидации проблемы асимметрии информации потенциальный заёмщик обращается к специализированной консалтинговой фирме, которая исследует предприятие, проводя финансово-юридическую аудиторскую проверку деятельности предприятия. Такое мероприятие носит название проверка должной добросовестности (англ. due diligence). Целью данной аудиторской проверки является определение существующих рисков, связанных со всей деятельностью предприятия, начиная с регистрации как юридического лица и заканчивая заключением конкретных договоров. Итоговый отчёт предоставляет возможность:
1) проверить достоверность представленной финансовой или иной информации;
2) найти подтверждение предположениям, заложенным в бизнес-плане;
3) убедиться в правильности оформления всех необходимых документов, в том числе на предмет их соответствия действующему законодательству.
Ниже приводится перечень документов, которые должны быть подготовлены на предприятии и предоставлены экспертам.
Организационно-правовые документы:
1. уставные и регистрационные документы с учётом изменений и дополнений;
2. реестр акционеров, информация об операциях с акциями эмитента и касательно дальнейших действий с акционерным капиталом;
3. информация об акциях дочерних и аффилированных компаний. Долговые обязательства:
4. кредитные соглашения, обязательства (векселя), выпущенные или полученные компанией, гарантии (компании и персонала).
5. заявления (или другие документы), уведомляющие о невыполнении обязательств.
6. устные договорённости касательно дальнейших действий с активами. Права собственности:
7. перечни и описания объектов недвижимости, оборудования и другого имущества, а также документы, подтверждающие стоимость, права собственности или распоряжения.
8. закладные или счета касательно оборудования или материальных запасов (сырьё, материалы, заготовки и готовая продукция).
9. перечень и документы, подтверждающие права владения или распоряжения, а также описание зарегистрированных патентов, торговых марок и промышленных образцов.
10. перечень и описание материальных запасов, имущества и складских запасов (тип, единицы измерения и место хранения).
Лицензии и разрешения:
11. лицензии и разрешения местных, региональных и федеральных властей на размещение или ведение данного вида деятельности.
12. сертификаты и лицензии на соответствие требованиям здравоохранения и безопасности, а также на соответствие экологическим требованиям.
13. корреспонденция (переписка) с государственными органами, контролирующими деятельность предприятия.
Контракты:
14. лицензионные, патентные, агентские, дистрибьюторские, торговые и другие соглашения.
15. договоры на поставку, на покупку/продажу активов, подряд на оказание консультационных услуг и другие действующие соглашения.
16. Соглашения о найме персонала. Судебные и арбитражные разбирательства:
17. Иски, возбуждённые против компании и по инициативе компании.
