2011-07-21 09:00:44
ГлавнаяБанки и банковское дело — Условия, факторы и тенденции слияния и поглощении банков в России



Условия, факторы и тенденции слияния и поглощении банков в России


Перспективы банковских слияний и поглощений в России

По нашему мнению, как уже было отмечено ранее, в современных условиях процессы слияния и поглощения банков в России должны происходить на рыночной, добровольной основе. На сегодняшний день рядом экономистов и федеральными институтами власти предлагается, по сути, принудительное слияние или поглощение. Автор считает, что банкам надо дать возможность самим принимать решения о слиянии или поглощении и важно не допускать принудительного со стороны государства объединения банков. Государство должно создавать условия для слияния и поглощения кредитных организаций и контролировать этот процесс.

Многие проблемы, с которыми сталкивается современная банковская система России, были предопределены историческими особенностями ее возникновения и эволюции. Стоит отметить, что основная причина кризиса банковского сектора страны заключается в том, что его формирование происходило без должного участия государства в этом процессе и контроля с его стороны. Одной из главных проблем является недостаточное внимание регулирующих органов к реструктуризации банковской системы путем слияния. В то же время процесс поглощения банков принял, в ряде случаев, чрезмерные размеры. Нa 1 сентября 2003 г. произошло 359 поглощений банков, из них 324 банка были преобразованы в филиалы других банков и только 35 банков были присоединены к другим банкам. Имеются факты поглощения банками, контролируемыми местными администрациями и под их давлением, ряда региональных коммерческих банков.

Проведенный анализ привел автора к выводу, что отсутствие слияния банков до недавнего времени было связано, во-первых, с тем, что реорганизующиеся в форме слияния банки должны были закрыть свои корреспондентские счета, что приводит к прекращению операций по поручению клиентов до открытия корреспондентского счета на новый банк, появившийся в результате слияния. Это могло привести к потере клиентов, а соответственно к уменьшению активов и капитализации банка. Во-вторых, в соответствии с положением Гражданского кодекса Российской Федерации, процесс слияния юридических лиц должен сопровождаться предоставлением кредиторам сливающихся организаций права на досрочное расторжение договоров о предоставлении ими средств. Для банка это означает банкротство, поэтому банки обходят законодательство. В основном слияние банков происходит через приобретение контрольных пакетов акций, далее либо перевод бизнеса в материнский банк, либо работа в составе единого банковского холдинга, т.е. происходит скрытый процесс слияний банков. В целом процесс реорганизации кредитных организаций, характеризующийся отсутствием официальных слияний банков и зачастую навязываемым федеральными и местными властями поглощением банков, не только не эффективен, но и нередко ведет к подчинению коммерческих банков административному аппарату различного уровня. Следствием этого являются:

- банкротства банков;

- невозможность предоставлять кредиты клиентам;

- отсутствие управления кредитными рисками с соблюдением принципов разумной осторожности и установленных Банком России экономических нормативов;

- недостаточная рентабельность операций;

- недостаточность процессов слияния и поглощения средних банков, что может привести к монополизации банковской отрасли небольшим количеством крупных банков.

В настоящее время можно выделить две стратегии развития банковского сообщества в России. Сутью первой стратегии является аккумуляция дешевых ресурсов корпоративного, преимущественно экспортно-ориентированного сектора, и их размещение в сравнительно малорискованные активы, приносящие не большой, но стабильный доход. Банки, следующие этой стратегии, выполняют важную макрохозяйственную функцию - обеспечивают платежно-расчетный «интерфейс» предприятий с внешним миром. На внутреннем рынке эти банки работают в основном с валютными кредитами и депозитами.

Сутью второй стратегии является наращивание кредитования отечественных заемщиков, работающих на внутреннем рынке. Роль банков, придерживающихся этой стратегии, в экономике - направлять предприятиям финансовые накопления других секторов, т.е. чистое кредитование реального сектора, а также обслуживать внутренний платежный оборот. В их кредитно-депозитных операциях доминирует рублевая компонента.

С формальной точки зрения банки, отнесенные к этим стратегиям, различаются по двум критериям: по направлению опосредуемых чистых потоков капитала и по степени валютизации кредитно-депозитных операций. Банк относится к стратегии внешнеэкономического посредничества, если для него выполняется, по крайней мере, два из трех следующих условий: доля чистого кредитования реального сектора в активах менее 10%, доля чистых иностранных активов в активах более 10%, доля валютных счетов в остатках на счетах и депозитах предприятий более 50%. Условиями отнесения банка к стратегии внутренней экспансии являются следующие: чистый кредит реальному сектору свыше 10% от активов, чистые иностранные активы менее 10% активов, доля валютных счетов - менее 50%.

Выбор банком стратегии внешнеэкономического посредничества предопределяется, прежде всего, преобладанием в клиентуре экспортно-ориентированных предприятий и/или фирм нерезидентов. Как правило, такие банки имеют развитую международную корреспондентскую сеть, открытые кредитные или гарантийные линии ведущих зарубежных финансовых институтов. Для экспортно-ориентированных банков характерен низкий уровень аппаратных расходов в связи с экономией на масштабах бизнеса и небольшим числом филиалов. Эту стратегию реализуют Внешторгбанк, значительная часть банков, подконтрольных нерезидентам, и несколько крупнейших корпоративных банков, не имеющих развитой филиальной сети. Экспортно-ориентированные сырьевые предприятия, составляющие костяк клиентуры этих банков, обладают значительными собственными накоплениями и предъявляют весьма ограниченный спрос на краткосрочные заимствования, которые могут предложить им банки. Это закономерно вызывает проблему избытка ресурсов у этих банков. Однако, поскольку их привлеченные средства дешевы, потому что остатки на расчетных счетах предприятий - ресурс фактически бесплатный, а внеоперационные издержки (оплата труда и т.д.) низки, эти банки могут не утруждать себя поисками высокодоходного размещения избыточных ресурсов на внутреннем рынке. Для обеспечения приемлемого уровня прибыли их вполне устраивает размещение средств в менее доходные, но гораздо более надежные иностранные активы.

Как следствие, структура активов экспортно-ориентированных банков характеризуется низкой долей работающих активов - кредитов и ценных бумаг (по состоянию на 1 октября 2003 г. - 42% в среднем по банкам данной стратегии, в том числе кредитов и займов предприятиям - 28%). При этом исключительно высока доля малодоходных ликвидных активов (50%), большую часть которых составляют иностранные активы (43%).

В настоящее время на экспортные сырьевые отрасли приходится более половины (52%) остатков на счетах предприятий. Соответственно, приблизительно такую же долю счетов реального сектора (54%) аккумулируют в сумме банки, позиционирующиеся в рамках первой стратегии (39%), и «неопределившиеся» (15%). Сейчас эти ресурсы в основном работают на кредитование заграницы и частично самого сырьевого сектора российской экономики.

В условиях, когда последний перестает быть локомотивом нашего хозяйства, сохранение экономического роста будет в немалой мере зависеть от вовлечения аккумулируемых этими банками ресурсов в модернизацию обрабатывающих отраслей, что, соответственно, потребует от банков корректировки их стратегий. Значимость банков, реализующих стратегию внешнеэкономического посредничества, определяется потенциальным объемом ресурсов, которые они способны аккумулировать в случае снижения вывоза капитала предприятиями и/или возвращение капиталов.

Банки - адепты стратегии внешнеэкономического посредничества - представлены в первую очередь Внешторгбанком. Это крупнейший банк, реализующий данную стратегию: он концентрирует около 6% всех банковских активов (297,2 млрд. руб.). О позиционировании Внешторгбанка красноречиво говорит структура его операций: высокая валютизация клиентских счетов (70% против 42% в среднем по банковской системе) и доля чистых иностранных активов в активах (18% против 11%), низкая доля кредитов и займов реальному сектору (25% > против 40%).

От большинства «собратьев» по стратегии банк отличают две структурные особенности: высокий уровень кредитования государства и активное позиционирование в качестве «банка для банков», обслуживающего международные платежи.

Нa Внешторгбанк приходится 12% совокупного банковского портфеля государственных ценных бумаг (второй после Сбербанка портфель). Эти бумаги занимают 28% его активов и формируют около 60% его прибыли. Учитывая государственный статус банка, тенденцию к уходу частных банков с рынка государственных облигаций и сохраняющуюся потребность государства в откупе своих внешних обязательств, можно утверждать, что значимость этого направления деятельности банка будет возрастать.

Обладая развитой корреспондентской сетью как в стране, так и за рубежом, Внешторгбанк служит важнейшим каналом проведения международных расчетов для других российских банков, что позволяет ему привлекать значительные объемы ресурсов в виде остатков на корреспондентских счетах и депозитах банков (около 14% его привлеченных средств). Показатели, характеризующие финансовое положение Внешторгбанка, исключительно хороши. Благодаря большому портфелю государственных бумаг банк имеет беспрецедентно высокую для данной стратегии прибыльность активов (7,3%). Стараниями Центробанка, в свое время обеспечившего масштабную накачку уставного фонда Внешторгбанка, он достиг высокого уровня капитализации (33% пассивов). Наконец, огромные остатки на счетах в зарубежных банках обеспечивают ему достаточную ликвидность.

Стратегию внутренней экспансии в основном реализуют банки, у которых значительную долю в клиентуре занимают предприятия неэкспортных отраслей и есть ряд сильных конкурентных преимуществ в привлечении средств населения. Высокая «персоналоемкость» таких банков обусловливает значительный объем расходов на оплату труда. Это, прежде всего, Сбербанк, Альфа-банк, группа банков с развитой филиальной сетью (более 5 филиалов) и основная часть средних и мелких банков. Как правило, клиенты этих банков - предприятия, которые из-за недостатка собственных средств для формирования оборотных активов имеют устойчивую потребность в банковском кредите. Это обеспечивает банкам каналы доходного размещения средств, одновременно ограничивая возможности использования клиентских ресурсов. Именно поэтому данные банки выступают в качестве чистых кредиторов реального сектора. Так, кредиты и займы нефинансовым предприятиям составляют в среднем 44% их активов (а в целом работающие активы - 67%). В то же время средства, привлеченные от предприятий (включая выпуск векселей), - чуть более 30%) их пассивов. Основным источником ресурсов для чистого кредитования предприятий служат вклады населения: их средняя доля в пассивах этих банков составляет 29%. Это, правда, обусловливает дороговизну пассивов: отношение процентных расходов к привлеченным средствам этих банков выше, чем по банковской системе в целом. Более высокие процентные и внеоперационные (оплата труда и т.д.) расходы банков, придерживающихся стратегии внутренней экспансии, компенсируются более высокой, в сравнении с экспортно-ориентированными банками, доходностью активов; более высокий уровень рисков при размещении средств - более высоким уровнем маржи.

Сегодня основную часть ресурсов банковской системы аккумулируют банки, реализующие стратегию внутренней экспансии. На них приходится около 63% активов и 61% капитала (3120,8 млрд. и 442,25 млрд. руб., соответственно). Стало быть, большая часть банковской системы все-таки работает на кредитование российской экономики. Правда, без учета Сбербанка, медленно дрейфующего в сторону кредитования государства, совокупные ресурсы внутренне ориентированных банков выглядят намного скромнее: 35% активов и 39% капитала (соответственно 1733,8 млрд. и 282,75 млрд. рублей). Более интенсивно на настоящий момент развиваются банки с преобладанием стратегии внутренней экспансии. Это связано с тем, что ресурсы первых в большей мере опираются на вклады населения, доля которых в денежной массе устойчиво растет.



← предыдущая страница    следующая страница →
12345




Интересное:


Организация процессов слияний или поглощений в странах с развитым рынком
Супермаркеты кредита
О проблемах развития оценки коммерческих банков
Эффективность интеграции банков после слияния или поглощения
Классификация основных типов слияний и поглощений банков
Вернуться к списку публикаций