2011-07-20 09:00:01
ГлавнаяБанки и банковское дело — Организация процессов слияний или поглощений в странах с развитым рынком



Организация процессов слияний или поглощений в странах с развитым рынком


Новые факторы интенсификации банковских слияний

Стремительное изменение мировой экономики и экономики России, в частности, в последнее десятилетие привело к возникновению новых факторов, требующих совершенствования деятельности банков, приведших к усилению конкуренции и особенно интенсифицировавших процессы слияний и поглощений. Автор считает необходимым отдельно выделить следующие факторы:

- усиление конкуренции в банковском деле;

- изменение клиентуры банков;

- уменьшение роли банков как финансовых посредников;

- дерегулирование сферы финансовых услуг;

- развитие технологии;

- введение единой валюты.

Необходимо отдельно отметить, что такое деление достаточно условно и все вышеперечисленные факторы тесно взаимосвязаны.

Усиление конкуренции в банковском деле. Увеличение конкуренции между банками и другими финансовыми институтами вследствие появления альтернативных способов размещения временно свободных ресурсов привело к сокращению процентной маржи по привлекаемым и размещаемым ресурсам - традиционному источнику доходов банков, а также уменьшению прибыльности традиционной банковской деятельности (табл. 1).


Таблица 1

Эффективность банковской деятельности (%, к активам)


 

Показатель

Восточная Азия

Латинская Америка

Восточная Европа

G3

1995-99

2001

1995-99

2001

1995-99

2001

1995-99

2001

Чистый процентный доход

3,6

2,4

6,7

5,6

7,1

4,3

2,2

2,5

Прочие доходы

1,6

1,4

3,5

2,9

2,1

1,2

1,2

1,2

Операционные расходы

3,2

1,7

6,4

5,7

2,8

3,2

2,5

2,4

Потери по ссудам

0,5

1,5

1,4

1,2

1,7

1,2

0,7

0,4

Прибыль до налогообложения

1,8

0,7

2,2

1.5

1,9

0,9

1,2

1,2


На основании анализа приведенной таблицы можно заметить, что во всех группах чистый процентный доход за рассматриваемый период уменьшился. Кроме того, в странах с развитыми финансовыми рынками и большим количеством финансовых посредников чистый процентный доход почти в 3 раза меньше, чем в странах Латинской Америки, а величина прочих доходов (в том числе комиссий от операций с ценными бумагами) практически не изменилась и лишь на 40% ниже процентного дохода.

Усиление конкуренции, в том числе со стороны небанковских финансовых посредников, показывает и необоснованность в глобальном масштабе гипотезы об увеличении рыночной мощи банка и последующем повышении цен на основные банковские услуги как мотива для проведения банковских слияний или поглощений.

Изменение клиентуры банка. Изменение демографической структуры населения - активного потребителя финансовых услуг - самым непосредственным образом влияет на структуру клиентской базы банка и предлагаемые банком продукты.

В одних странах, например в США и Канаде, нормальное старение клиентской базы привело к изменению характера предлагаемых на банковском рынке продуктов - от традиционного потребительского и ипотечного кредитования для «молодых и бедных», представляющих собой одни из наиболее распространенных массовых розничных кредитных продуктов, в пользу услуг по управлению активами для «старых и богатых».

В России банки предлагают услуги по ипотечному кредитованию, кредитованию на покупку автомобиля, бытовой техники, т.е. традиционное потребительское и ипотечное кредитование для «молодых и бедных». Но развитие данного вида банковских услуг осложняется тем, что при выдаче ипотечного кредита необходима справка о доходах заемщика, а в России большая часть выплаты заработной платы осуществляется через серые схемы.

Уменьшение роли банков как финансовых посредников. В последнее время произошло уменьшение посреднической роли банков при выпуске нового капитала вследствие расширения финансовых рынков и перераспределение доходов от первичного размещения ценных бумаг по заказам клиентов в пользу сравнительно небольшого числа специализированных банков как на Западе, так и в России.

Цикл жизни и методы финансировании компании

Рис. 1. Цикл жизни и методы финансировании компании


Если раньше банки предоставляли кредитные ресурсы на протяжении всего цикла жизни компании, то теперь потребность компаний в банковском финансировании уменьшается. Данный процесс детально показан на рис. 1. Под промежуточным финансированием понимается комплекс финансовых инструментов, используемых между предоставлением компании займа и приобретением доли в акционерном капитале специализированным учреждением или фондом. Указанные финансовые инструменты часто сочетают долговые ценные бумаги и опционы на акции. Под частным размещением в данном случае имеется в виду продажа пакета акций ограниченному кругу профессиональных инвестиционных институтов. Обращающиеся акции и облигации представляют собой цепные бумаги, доступные непрофессиональным инвесторам, и котирующиеся на бирже или организованном внебиржевом рынке. Под венчурным финансированием понимается вложения в уставной капитал рискованных проектов обычно средств специализированных инвестиционных фондов.

Этот процесс связан с увеличением конкуренции на финансовом рынке, но уже со стороны активных операций банка - размещения ресурсов в виде выдачи кредитов. В связи с развитием финансовых рынков и появлением новых средств финансирования все большее число компаний, являющихся первоклассными и информационно открытыми заемщиками, предпочитает выпускать обращаемые на рынке инструменты, что позволяет снизить стоимость финансирования деятельности компании. Указанный процесс ведет к сокращению процентных доходов, получаемых банками, и уменьшению прибыльности их деятельности.



← предыдущая страница    следующая страница →
1234




Интересное:


Об адаптации мирового опыта жилищного ипотечного кредитования в России
Государственные и корпоративные мероприятия по реформированию банковской системы России
Становление инвестиционно-кредитной деятельности коммерческих банков
Факторы, влияющие на развитие банковской инфраструктуры и их оценка
Повышение роли государственного регулирования и контроля за эффективностью функционирования коммерческих банков
Вернуться к списку публикаций